Label ISR : comment un fonds existant se transforme-t-il en fonds labellisé ISR ?

Ofi Invest Asset management a mis en place un processus de labélisation robuste permettant de transformer un fonds existant en fonds labélisé Investissement socialement responsable (ISR). Un ensemble de tests sont effectués par l’équipe ESG et les gérants de fonds afin de déterminer l’approche ISR la plus adaptée à la philosophie et à l’objectif de gestion du fonds. 

Un processus mais trois approches ISR possibles 

Ce processus de gestion se décline en trois approches ISR distinctes :

• best-in-Class : exclusion des 30 % d’émetteurs les moins bien notés d’un point de vue ESG parmi chaque secteur d’activité de l’univers d’investissement. Le fonds se doit d’avoir un score ESG moyen par secteur supérieur à l’univers retraité ;
• best-in-Universe : exclusion des 30 % d’émetteurs les moins bien notés d’un point de vue ESG parmi l’univers d’investissement. Le fonds se doit d’avoir un score ESG moyen supérieur à l’univers retraité ;
• amélioration de note : le fonds d’investissement se doit d’avoir un score moyen ESG supérieur à celui de son univers d’investissement retraité des 30 % d’émetteurs les moins bien notés. 

La nouvelle version du label ISR appliquée depuis 2025 a rendu la sélection plus restrictive en demandant une exclusion à hauteur de 30% de l’univers contre 20% précédemment.

Une notation ESG propriétaire : le support d’intégration des critères extra-financiers

Afin de mener à bien ces labélisations, Ofi Invest Asset Management s’appuie sur sa méthodologie de notation ESG propriétaire⁽¹⁾.  Elle se base sur l’identification des enjeux extra-financiers les plus pertinents selon les secteurs d’activité. Chaque enjeu est analysé selon l’exposition du secteur aux risques réputationnels, juridiques, opérationnels et aux opportunités de marché. De plus, Ofi Invest Asset Management considère la dimension de gouvernance comme un socle de la durabilité, ainsi le pilier Gouvernance représente au moins 40 % de la note ESG des émetteurs. Enfin, cette note est revue qualitativement par les analystes extra-financiers d’Ofi Invest Asset Management à travers notamment du suivi des controverses et des secteurs d’activités. 

Ainsi elle permet d’identifier les valeurs obtenant les meilleures notes ESG dans l’univers d’investissement ou les secteurs d’activité dans lesquels le gérant souhaite investir. Pour Ofi Invest Asset Management, il s’agit de MSCI ESG Research. En complément de la note ESG attribuée à chaque valeur, ce prestataire lui fournit entre autres, un indicateur de mesure de l’intensité carbone de l’actif financier ainsi qu’un indicateur du pourcentage d’indépendance du conseil d’administration. De plus, un suivi qualitatif quotidien des événements de gouvernance de l’actif est réalisé par MSCI ESG Research. Seuls les actifs ayant reçu la meilleure notation finale seront retenus pour intégrer le fonds. La même méthode sera appliquée aux actifs déjà détenus par le fonds pour évaluer s’ils peuvent être conservés ou s’ils doivent être cédés. Le gérant est libre de sélectionner les émetteurs dans cet univers défini. 

En complément de la note ESG attribuée à chaque valeur, Ofi Invest Asset Management s’attache à prendre en considération les indicateurs de principales incidences négatives introduits par la réglementation européenne SFDR⁽²⁾.

Pour en savoir plus sur les supports labelisés ISR accessibles dans la gamme des solutions d’épargne Abeille Assurances, n’hésitez pas à interroger votre agent général Abeille Assurances le plus proche. Il saura vous orienter sur les fonds qui sont les plus adaptés à vos attentes et à votre situation personnelle, et en rapport avec votre profil investisseur et votre horizon d’investissement.

Dans le cadre de l’assurance vie ou de la capitalisation, les supports en unités de compte présentent un risque de perte en capital.

(1) L’analyse ESG des pratiques des entreprises est réalisée à l’aide d’un outil propriétaire dédié permettant d’automatiser le traitement quantitatif des données ESG (fournies essentiellement par des agences de notation ESG mais également par des agences spécialisées), combiné à une analyse qualitative du pôle ESG. 
Toutefois, nous pourrions faire face à certaines limites méthodologiques telles que : 
- un problème de publication manquante ou lacunaire de la part de certaines entreprises sur des informations qui sont utilisées comme input du modèle de notation ; 
- un problème lié à la quantité et à la qualité des données ESG à traiter.

(2) La SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) est une réglementation qui vise à promouvoir la durabilité dans le secteur de la finance en Europe (lien vers la réglementation).

Document non contractuel à caractère publicitaire à jour le 12/01/2026